Assurance vie : ce que les conseillers en gestion de patrimoine recommandent

Article rédigé par Camille Jouanne le 20 juin 2024 - 5 minutes de lecture

Souvent recommandée par les conseillers en gestion de patrimoine (CGP), l’assurance vie est un pilier incontournable de l’épargne en France. Elle allie flexibilité, avantages fiscaux et diversité des placements (fonds euros, fonds actions, fonds obligations, fonds immobiliers, private equity, etc.).

Cependant, tout comme les CGP, il y a une multitude de contrats d’assurance vie (des bons comme des mauvais).

Dans cet article, nous vous expliquons pourquoi l’assurance vie est tant plébiscitée par les conseillers et quel type de conseiller propose les meilleures assurances vie.

L’assurance vie : la meilleure enveloppe fiscale

L’assurance vie est une enveloppe fiscale particulièrement avantageuse pour diversifier et optimiser vos investissements. En pratique, quelle meilleure assurance vie choisir ?

Certaines caractéristiques sont communes à toutes les assurances vie. Toutefois, toutes les assurances vie ne se valent pas. Il est donc primordial de prendre en compte des critères supplémentaires qui différencient les contrats.

Qualités réglementaires de toutes les assurances vie	Qualités supplémentaires des meilleures assurances vie
L’argent n’est jamais bloqué. Les retraits (rachats) sont possibles à tout moment.	Accès aux fonds euros les plus performants.
Enveloppe capitalisante : les gains sont accumulés au sein de l’assurance vie sans frottement fiscal lors des arbitrages. Si un rachat est effectué avec une assurance vie de plus de 8 ans : exonération des plus-values au titre de l’impôt sur le revenu à hauteur de 4 600 € de gain annuel pour un célibataire ou 9 200 € pour un couple pacsé ou marié.	Choix varié d’unités de compte : Fonds actions (ETF). Fonds obligations (ETF). Fonds immobiliers (SCI et SCPI). Fonds de private equity. Produits structurés. Fonds datés à échéance. Titres vifs.
Succession : jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire, exonération d’imposition sur les plus-values pour les versements avant 70 ans.	Aucun frais d’entrée. Aucun frais d’arbitrage. Frais de gestion annuels réduits (0,5 – 0,6 %).
Aucun plafond et possibilité d’épargner à son rythme.	Gestion du contrat en ligne (en gestion pilotée ou libre selon vos préférences).

Vous pouvez prendre date en souscrivant une bonne assurance vie pour profiter au plus vite des avantages fiscaux (débloqués lorsque le contrat a plus de 8 ans).

L’assurance vie des banques : une fausse bonne idée ?

Les banques traditionnelles proposent des assurances vie, mais sont-elles vraiment avantageuses par rapport aux contrats des courtiers en ligne ou des CGP indépendants ?

En pratique, les banques traditionnelles ne réunissent aucune des qualités supplémentaires des meilleures assurances vie.

Frais élevés

Les assurances vie proposées par les banques sont souvent assorties de frais de gestion élevés (jusqu’à 3 % sur les versements) et de frais d’arbitrage, ce qui peut considérablement réduire la performance globale du contrat.

Offre limitée

Les banques proposent généralement une gamme restreinte de placement (aucun fonds indiciel – ETF). Cela limite grandement les possibilités de diversification et d’optimisation de la performance.

Manque de conseil personnalisé

Les conseillers bancaires ont plus de 1 000 clients à gérer et ils ne sont pas toujours spécialisés dans la gestion de patrimoine. Ils peuvent aussi manquer de l’expertise nécessaire pour optimiser une assurance vie selon les objectifs spécifiques de chaque épargnant.

L’assurance vie des conseillers en gestion de patrimoine indépendants au conseil non-indépendant

Les CGP au conseil non-indépendant représentent la majorité des conseillers en exercice. Bien que rémunérés par des commissions sur les produits qu’ils recommandent, ils peuvent proposer des assurances vie plus intéressantes que celles des banques.

Choix plus large de placements

Ces CGP ont accès à plusieurs partenaires et peuvent parfois proposer des fonds plus performants et diversifiés que ceux des banques. Toutefois, le nombre de partenaires reste tout de même limité.

Accompagnement personnalisé

Ils offrent un suivi personnalisé et peuvent ajuster les placements en fonction des évolutions du marché et des objectifs de leurs clients.

Risque de conflit d’intérêt

La rémunération par commission peut inciter certains conseillers à privilégier les assurances vie et les fonds offrant les plus grosses rétrocessions (au détriment de l’intérêt optimal du client).

L’assurance vie des conseillers en gestion de patrimoine indépendants au conseil indépendant

Les CGP indépendants au conseil indépendant sont rémunérés uniquement par des honoraires. Ils offrent généralement les conseils les plus objectifs et adaptés aux besoins spécifiques de chaque client.

Objectivité et transparence

Leur indépendance garantit des conseils objectifs et non biaisés par des commissions de vente. Ainsi, les recommandations sont véritablement dans l’intérêt du client.

Sélection rigoureuse des contrats

Ils peuvent conseiller tous les contrats d’assurance vie du marché (aucune contrainte) et sélectionnent ceux offrant les meilleures performances et les frais les plus compétitifs.

Accompagnement sur mesure

Ces CGP proposent un suivi personnalisé et continu, ajustant régulièrement les investissements pour maximiser les performances en fonction des évolutions du marché et des objectifs du client.

Coût des honoraires

Les conseils indépendants sont rémunérés par des honoraires qui peuvent sembler élevés, mais cette transparence tarifaire est souvent compensée par une performance des placements améliorée (clean share).

Conclusion

L’assurance vie est une enveloppe fiscale incontournable pour toute stratégie d’investissement et de transmission de patrimoine.

Si les contrats proposés par les banques peuvent sembler attrayants par leur accessibilité, il est souvent plus judicieux de se tourner vers les conseillers en gestion de patrimoine indépendants au conseil indépendant (honoraires) pour bénéficier de conseils personnalisés et des meilleurs placements (sans aucun biais lié aux commissions).